«Финам» повысил оценку акций табачного производителя Altria Group

Лицензированный европейский брокер WhoTrades Ltd. (торговая марка в России – FINAM) повысил оценку акций Altria Group – одного из ведущих американских производителей сигарет и табачной продукции. Справедливая стоимость одной акции эмитента составляет $60, что на 6,2% выше текущей рыночной цены. Сильный портфель брендов компании, динамичная экспансия в новые сегменты и высокие дивидендные выплаты позволят реализовать потенциал роста капитализации Altria.

WhoTrades Ltd. – лицензированный европейский брокер. Предоставляет полный комплекс услуг по работе на международных финансовых рынках (ведущие биржевые площадки, международный валютный рынок). Помимо обслуживания российских инвесторов, компания работает с инвесторами из ЕС, СНГ, других стран и регионов.

Международный брокер WhoTrades Ltd. (WT) пересмотрел в сторону повышения справедливую стоимость акций Altria Group – одного из крупнейших производителей сигарет и табачной продукции в США, входящего в число лидеров мирового рынка табачных изделий. Помимо табачного бизнеса, Altria владеет долей в пивоваренной компании. Акции Altria обращаются на Нью-Йоркской фондовой бирже (тикер – MO), справедливая цена одной акции составляет $60, рекомендация – «Покупать».

Финансовые результаты Altria за IV квартал 2014 года аналитики WT оценивают позитивно. «Чистая выручка (выручка за вычетом акцизов) увеличилась на 4,7% (г/г) до $4,6 млрд благодаря улучшению результатов во всех своих сегментах и превысила консенсус-прогноз на уровне $4,52 млрд, – говорится в исследовании. – Доходы в ключевом подразделении по продаже сигарет и сигар выросли на 3,3% до $3,9 млрд вследствие повышения цен, при этом объёмы поставок уменьшились на 1,7% на фоне общего спада в отрасли. Доля компании на розничном сигаретном рынке США повысилась на 0,1 п.п. за счёт хороших показателей брендов L&M и Discount, в то время как доля на рынке сигар упала на 0,4 п.п. Доля бренда Marlboro не изменилась. Операционная прибыль возросла на 6,3% (г/г) до $1,92 млрд, при этом операционная рентабельность улучшилась на 0,7 п.п. до 41,6%. Скорректированная прибыль на акцию подскочила на 15,8% (г/г) до 66 центов и практически совпала со средним прогнозом аналитиков».

В IV квартале 2014 года Altria выкупила с рынка примерно 6,4 млн своих акций на сумму $275 млн, сообщается в аналитическом отчёте: «Квартальный дивиденд составил 52 цента на акцию, что соответствует внушительной дивидендной доходности на уровне 3,7%. Кроме того, в прошедшем квартале Nu Mark — дочерняя компания Altria, начала продажи электронных сигарет под брендом MarkTen. Как сообщается, в настоящее время эти сигареты продаются в 130 тыс. розничных магазинах по всей территории Штатов».

Сильный портфель премиальных сигаретных брендов, а также быстрая экспансия в другие смежные сегменты позволят Altria продолжать показывать хорошие финансовые результаты в ближайшие кварталы, прогнозируют аналитики: «В 2015 году компания ожидает прибыль на акцию в диапазоне $2,75-2,80, что подразумевает рост на 7-9% с уровня 2014 года. Кроме того, руководство Altria заявило о намерении продолжать наращивать выплаты акционерам. В частности, компания поставила целью сохранить коэффициент дивидендных выплат на уровне около 80% от прибыли на акцию».